基本原理
VWAP = 累计(成交量 × 价格) / 累计成交量。它是当日所有交易的加权平均价格。
VWAPVolume Weighted Average Price
成交量加权平均价格，反映市场的真实平均成本，是机构交易者的重要参考。
常见解读
① 价格位于 VWAP 之上，通常表明多方暂时占优；② 价格位于 VWAP 之下，通常表明空方暂时占优；③ VWAP 是日内常见的支撑或阻力参考位。
机构应用
机构投资者常以 VWAP 作为大额交易执行的参考基准，目标成交均价通常优于当日 VWAP 水平。本条目仅描述市场惯例，不构成任何投资建议。
应用要点
VWAP 更适用于日内观察。价格明显偏离 VWAP 时通常存在回归倾向。在趋势行情中，VWAP 可作为动态支撑或阻力的参考。
风险提示
本内容所涉及的技术形态与指标解读，均为技术分析方法的客观介绍，属投资者教育范畴，不构成任何投资建议、投资咨询或买卖要约。
文中提及的任何形态、指标及其历史表现，均不预示未来走势。技术分析存在固有局限性，任何单一信号均不足以构成独立决策依据。
市场有风险，投资需谨慎。请根据自身风险承受能力、投资目标与财务状况独立作出判断，并自行承担投资决策的全部风险。
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